Investir dans l'or

A partir du moment où tu te poses les premières questions relatives à l'investissement, l'or entrera à un moment donné dans l'équation. Ce moment pourra être plus ou moins rapide suivant le contexte économique (période d'incertitude), ta situation économique et familiale et tes objectifs . D'une manière ou d'une autre, tu entendras dire, où tu pourras lire que l'or est une valeur refuge. Les états en font des réserves, et les spécialistes en investissement conseillent de détenir de l'or à hauteur de 5 à 10% de la valeur totale de son portefeuille.
Pourquoi tant de fascination autour de ce métal jaune ?

L'origine de l'or

Pour comprendre cette fascination, il est intéressant de connaitre les origines de l'or. Qui est, encore à ce jour, un sujet de débat. La majorité des scientifiques pensent qu'il se serait formé dans l'espace il y a très longtemps (dans une galaxie lointaine ?). Si tu regardes le ciel, il t'est encore possible d'observer les étoiles. Je dis bien possible car cela dépend grandement de l'endroit où tu situes. Dans des conditions optimales, tu peux observer à l'œil nu entre 2000 et 3000 points lumineux. La majorité de ces points sont des étoiles, comme le soleil. Et tout comme notre soleil, des réactions nucléaires s'y produisent. Ces réactions transforment des éléments simples tels que l'hydrogène ou l'hélium, en éléments plus complexes. Mais ces éléments plus complexes ne vont jamais plus loin que du fer (pour rester dans les métaux…). Sauf dans le cas où l'étoile utilise beaucoup plus d'énergie que d'ordinaire. Et là, il est possible que, parmi ces éléments complexes, l'étoile produise de l'or.

Ce cas de figure, cela s'appelle la mort de l'étoile. La mort d'une étoile ne se fait pas de manière paisible et tranquille. Elle ressemble plutôt à une volonté de tout donner avant que ne survienne l'inévitable fin. Une fin où l'étoile libère toute l'énergie qu'elle a en un temps très court, une fin qui l'a fait briller intensément. Un éclat si intense que sa lumière peut être aperçue à l'autre bout d'une galaxie. Une lumière si forte que les anciens pensaient à la naissance d'une étoile, d'où le nom de novæ (nova en latin) En réalité, il s'agissait plutôt du dernier acte avant que le rideau ne tombe à tout jamais sur cette étoile.

Toutes les étoiles ne produiront pas d'or au cours de ce dernier acte. Car la production d'or nécessite une quantité d'énergie inimaginable. Pour cela, il faudrait que notre étoile soit bien plus importante que les autres, bien plus massive que les autres. Cette étoile devrait être dix fois, cent fois, mille fois plus massive que notre soleil. Son dernier acte prendrait la forme d'une explosion cataclysmique où l'énergie est si intense que les éléments les plus lourds peuvent être formés. Et parmi eux, ce fameux métal jaune qu'est l'or… La naissance de l'or vient avec la mort d'une super étoile, d'une supernova.

La naissance de l'or peut également arriver lorsque deux étoiles à neutrons entrent en collision. Les étoiles à neutrons sont de la taille d'une ville, mais d'une masse bien supérieure à la masse de notre soleil. Elles sont les vestiges d'anciennes supernova. Quand deux étoiles à neutrons entrent en collision, l'énergie libérée est plus intense que celle libérée par l'explosion d'une supernova. Les conditions sont donc réunies pour créer de nombreux éléments complexes et lourds… comme l'or.

L'or est un des éléments qui constitue le noyau de la Terre. On estime cependant qu'il est très peu probable que l'or remonte à la surface. Depuis sa naissance il y a un environ 4,55 milliards d'années, la Terre a connue de nombreuses périodes différentes, dont le Grand Bombardement tardif. Il existe également des débats à ce sujet. La Terre aurait été frappée par une pluie continue de météorites et de comètes il y a 3,9 milliards d'années. Cette pluie aurait durée entre 50 et 150 millions d'années. Les débris des météorites et des comètes auraient enrichi la Terre de leurs contenus, dont le métal qu'ils pouvaient contenir, y compris un certain métal jaune… Cela serait la raison pour laquelle l'or est inégalement réparti à la surface de la Terre, certains débris en contenant plus que d'autres, certains débris étant ensevelis par plus de débris que d'autres…

La raison de la valeur de l'or

La quantité d'or est limitée. D'après les estimations du conseil mondial de l'or, la quantité totale d'or sur Terre serait de 250 000 tonnes, dont presque 200 000 tonnes ont déjà été extraites. C'est la raison pour laquelle tu as pu entendre que l'on se penche sur la récupération de l'or contenu dans les éléments électroniques ou encore que l'on pense même à aller en extraire… dans l'espace !

Avant l'arrivée des composants électroniques, la rareté de l'or et ses caractéristiques ont tout de suite généré une fascination pour ce métal jaune. Ce métal jaune qui garde indéfiniment sa brillance, ne s'oxyde pas, résiste à l'eau, à l'air, à de nombreux acides… Il est devenu rapidement un symbole d'éternité et d'immortalité dans de nombreuses civilisations. Il fut tout d'abord utilisé pour la fabrication d'objets ou de bijoux. C'est le cas des bijoux de Varna (vieux de 6300 ans) ou des masques funéraires (comme celui de Toutankhamon). Si l'on reste sur l'Egypte, l'or n'était pas utilisé à l'époque comme monnaie d'échange. Le métal jaune était réservé à l'élite de la société Egyptienne, qui pensait que la peau des dieux était faite d'or.

Progressivement l'or a été incorporé dans le système monétaire. L'une des plus anciennes monnaies d'or pur frappée et connue à ce jour est la créséïde. On attribue au roi de Lydie Crésus (environ 550 av. J-C.), l'émission des premières vraies pièces d'or d'une pureté standardisée destinées à la circulation, en soit le premier système bimétallique au monde. Bimétallique car il y avait deux métaux précieux utilisés, l'or et… l'argent. La monnaie d'or a permis le développement du commerce de détail et s'est donc, tout naturellement, répandue par la suite en Perse, en Grèce puis à l'ensemble du monde antique. A compter de cette date, et cela jusqu'en 1976, l'or a été utilisé comme monnaie.

La démonétisation de l'or fait suite à un accord conclu entre un certain nombre de grandes puissances. Et en parlant de grande puissance, on pourra évoquer les Etats-Unis… Après l'abandon du bimétallisme or-argent, l'étalon or, en tant qu'étalon monétaire exclusif, a été utilisé et diffusé dans le monde entier par l'Empire Britannique dans les années 1870. La première guerre mondiale, en raison de l'endettement des Etats européens, a mis fin à l'étalon or.

L'idée a cependant survécu puisqu'ont été signés en 1944 les Accords de Bretton Woods, qui mettaient en place un étalon de change en or. Ces accords permettaient de stabiliser le Système Monétaire International (SMI) nécessaire à la reconstruction d'après-guerre. Les Etats-Unis disposaient de 70% des réserves mondiales d'or à la fin de la seconde guerre mondiale. Seul le dollar US était convertible en or. Les autres monnaies étaient quant à elles, exprimées en dollar.

En 1976, avec les accords de Jamaïque, l'étalon change en or est abandonné. En effet, à cette époque, les dépenses des Etats-Unis ont fortement augmenté, notamment avec la guerre du Vietnam. Avec la démonétisation de l'or, la monnaie est dématérialisée et le SMI adopte le système des monnaies flottantes (les marchés déterminent la valeur d'une monnaie dans un système de change flottant). Malgré cela, l'or continu d'être convoité et d'importantes réserves d'or continuent d'être réalisées à titre de précaution au sein des principales banques centrales…

Comment investir dans l'or ?

Comme tu as pu le voir, l'or a toujours attiré les convoitises au fil des époques. Et même si actuellement l'or n'est pas monétisé, il s'échange cependant toujours à prix... d'or… sur les différents marchés financiers.

Tu peux séparer l'or que l'on retrouvera dans les bijoux de l'or d'investissement. L'or d'investissement se décliné en or physique et en or papier.

L'or physique représente l'or que tu peux tenir entre tes mains. Tu peux acheter de l'or physique auprès de courtiers spécialisés, directement au niveau d'un comptoir physique, de banques ou d'un comptoir digital.
Le cours de l'or est établi par le London Bullion Market Association (LMBA), qui est l'autorité mondiale chargée de fixer les prix des métaux précieux. La cotation est réalisée deux fois par jour. Le matin à 10h30 et l'après-midi à 15h (heure de Londres). IL existe bien évidemment d'autres places boursières qui fournissent elles aussi une cotation. C'est la raison pour laquelle tu ne dois pas hésiter à comparer les produits que tu souhaites acquérir auprès de différents points de vente. Notamment si ces points de vente sont situés dans des pays différents. Au cours de tes recherches, tu remarqueras assez vite qu'il peut y avoir des différences de prix parfois significatives sur un même produit suivant le point de vente. La différence de prix peut aussi être fonction du format (lingotins, lingots, pièces...), de l'usure du produit, de l'année, du producteur, si le produit est neuf ou d'occasion, de la valeur de la prime… Et oui car au finalement tout est une question d'offre et de demande. Et cette histoire d'offre est de demande arrive à point nommé puisque cette fameuse prime est la différence de prix entre le prix affiché pour acquérir le produit et la valeur réelle du produit de par son poids physique en or.

Cette prime est fixée en fonction de :
. L'offre et la demande sur la pièce ou le lingot
. La situation géographique
. Sa valeur numismatique (valeur de collection d'une pièce de monnaie)
. Son procédé de fabrication.

D'une manière générale, le produit doit être sous scellé et dans un état impeccable. Et puisque l'on parle d'or d'investissement, le produit doit également avoir une certaine pureté. Pour les lingots, la pureté doit être égale ou supérieure à 995 millièmes. Pour les pièces, la pureté doit être égale à 900 millièmes, frappées après 1800 et ayant un cours ou ayant eu un cours légal dans leur pays d'origine.

La question que tu devras te poser si tu souhaites acquérir de l'or physique tourne autour de la sécurité. La sécurité se posera lors de l'étape de transfert et lors de l'étape de la conservation. Au cours du transfert, si tu perds ou si tu te fais voler les produits achetés… c'est une perte directe. Si le transfert s'est passé sans encombre, il te faudra stocker cet or.

Il existe plusieurs possibilités de stockage :
. Tu peux le stocker directement chez toi (ce n'est pas très recommandé…)
. Tu peux le stocker dans le coffre d'une banque. Si tu souhaites conserver ton or car tu as peur que la banque ferme ses portes… C'est mal joué. De plus, de moins en moins de banque proposent cette option.
. Tu peux le stocker dans le coffre d'une société spécialisé. Dans ce cas, il faudra également penser aux coûts relatifs au stockage.
Pas évident de stocker un métal extra-terrestre !

L'or papier ne te donnera pas la propriété matérielle de l'or (contrairement à l'or physique). Il s'agira ici de produits financiers qui vont répliquer la valeur de l'or physique.

Tu retrouveras ainsi :
. Les Exchange-Traded Commodities (ETC)
. Les Exchange-Traded Funds (ETC)
. Les certificats
. Les SICAV et les FCP
. Les Contracst For Difference (CFD)
. Les turbos, les futures (contrat à terme) et les options.
Et oui toutes ces notions plus compliqué qu'un simple acte d'achat-revente d'or physique. Tu l'auras compris, ici il te faudra un minimum de connaissance des marchés et un suivi des positions en fonction de la stratégie que tu auras choisie au préalable (Pour disposer d'informations relatives aux connaissances essentielles, à la détermination de tes objectifs et la réalisation de ta stratégie... clique ici !). Là où l'or physique est plutôt adapté pour créer une épargne de précaution avec un horizon de placement long terme, l'or papier est plutôt orienté trading en court à moyen terme.